‬我们建议将IRCON International作为本周的战术选择。这家国有企业是铁路工程领域的领先企业,最近由于中型企业空间的疲软而得到纠正。

经过修正后,该股票的估值已经非常具有吸引力。该股票从52周高点471卢比下跌至目前的391卢比,修正值接近21%。

根据FY21的估计,它的交易价格约为其收益的7倍,价格为账面价值的0.8倍。此外,它的股息收益率接近5%。鉴于23%的核心净资产收益率和账面上的强劲现金,这更具吸引力。该公司在FY19产生了270亿卢比的其他收入,占其市值3,685千万卢比的7%。换句话说,它的年交易额是其年收入的13倍。

有趣的是,尽管该行业的前景和机会有所改善,但该股仍有所下跌。最近,预算案建议在未来11年内投资接近50亿卢比或每年约450万卢比。与目前的160万卢比的运行率相比,这显着更高。

虽然这些都是非常高的目标,即使这些投资中有一半是进行的,但IRCON等公司也有巨大的机会,特别是政府对国有企业的偏好及其竞争优势。IRCON遍布整个价值链,包括铁路轨道,电气化,信号,电信和地铁。

与此同时,该公司的订单量接近28,224千万卢比,约为其年收入的6倍,并提供强劲的收入和盈利可见度。它在国际市场上也取得了重大进展,订单额接近1500亿卢比,19财年的销售额约为500亿卢比。在上一个财政年度,该公司报告的综合销售额增长了19%。现在,随着强劲的订单和执行力的提高,我们预计增长势头将继续,公司未来两年的收入增长率将达到20%。