你可能已经注意到,到目前为止,医疗保健股在2019年表现不佳。保健精选行业SPDR基金 (NYSEMKT:XLV)跟踪该行业标准普尔500股票的表现,今年远远落后于大盘指数。

但我认为这种表现不佳只是暂时的。不少医疗保健股现在看起来很棒。在我看来排名靠前的三位是Illumina (纳斯达克股票代码:ILMN),Teladoc Health (纽约证券交易所代码:TDOC)和Vertex Pharmaceuticals (纳斯达克股票代码:VRTX)。这就是让他们脱颖而出的原因。

1. Illumina

有些人可能会看到Illumina 在第一季度的增长放缓,并得出结论,基因组测序先驱正在失去动力。我的看法是,它只是在下一波增长之前屏住呼吸。

管理层预计2019年收入增长接近14%,调整后每股收益(EPS)增长近17%。问题在于,随着几大人口基因组学努力的加剧,大部分增长将在今年下半年出现。 。此外,随着财政年度的减少,其客户往往会购买更多产品。

更重要的是,Illumina应该从几个长期增长机会中获益。消费者基因组学产品,如Ancestry和23andMe提供的产品 - 两者都是Illumina的客户 - 最初只专注于家谱,主要针对美国市场。然而,情况正在发生变化:他们现在更加重视与健康相关的遗传属性,并对国际销售产生了更大的兴趣。

涉及数十万人基因组测序的群体基因组学工作正在全世界范围内获得动力。与以往相比,人们更加关注罕见和未确诊疾病的基因研究。

然而,Illumina最重要的机会可能是癌症研究和治疗。液体活检的前景 - 用于检测癌症的血液检测 - 是巨大的。个性化医疗的出现针对个人的基因特征,特别是在治疗癌症方面,为Illumina提供了另一个巨大的潜在增长市场。

2. Teladoc Health

Teladoc Health的增长并没有放缓。虚拟医疗保健服务提供商第一季度的收入同比增长43%,会员数量大幅增加,服务利用率提高。

管理层认为,今年余下时间看起来也会非常好,预计2019年的收入增长率为37%。尽管Teladoc Health尚未实现盈利,但这主要是因为它继续大力投资扩大业务。

已经有很多扩张。通过一系列收购,Teladoc现在在全球范围内开展业务,并成为虚拟护理领域的全球领导者。其客户群包括40%的财富500强企业以及数千家小型企业。

由于全球老龄化人口对医疗保健服务的需求增加,Teladoc Health似乎有望实现显着增长。远程医疗提供了一种较便宜的方式来提供这些服务。Teladoc的行业领导地位及其广泛的服务应该为其利用这一机会提供坚实的竞争优势。

3. Vertex Pharmaceuticals

我一直坚持认为Vertex Pharmaceuticals是市场上最好的生物技术股票。我仍然认为这是真的。为什么?让我来计算一下。

Vertex基本上垄断治疗囊性纤维化(CF)的根本原因。目前市场上有三种已批准的药物,大约18,000名患者正在服用这些药物。但全球有39,000名患者可以从Vertex目前的药物中受益,为公司提供了一个巨大的机会。一旦Vertex获得治疗年轻患者的批准,它预计其可寻址的患者人数将增加到44,000左右。

但Vertex很快将申请批准CF的三联药组合,这将使目标患者的数量增加到68,000。我完全相信FDA将在明年批准这项新疗法,为Vertex的销售爆炸铺平道路。

而且还有更多。Vertex与CRISPR Therapeutics (纳斯达克股票代码:CRSP)合作开发针对罕见血液病β-地中海贫血以及镰状细胞病的基因编辑疗法。它有一种很有前途的止痛药,应该在不久的将来推进到后期临床试验。此外,它还利用其在CF方面的专业知识开发针对其他罕见遗传疾病的药物,包括α-1抗胰蛋白酶(AAT)缺乏症。

他们有什么共同点

这三家公司除了在医疗保健领域外,还有两个重要的共同点。

首先,他们都喜欢强大的护城河。Illumina,Teladoc Health和Vertex是各自领域的领导者。他们的竞争对手都没有声称这些公司拥有的市场份额接近。

其次,每个人都有多条增长途径。Illumina可以期待几个市场的基因组测序机会。Teladoc继续扩展其提供的虚拟服务类型。Vertex正在超越CF.

像任何股票一样,这三个面临一些风险。但我喜欢Illumina,Teladoc和Vertex的增长前景,我喜欢他们的商业模式。我现在不仅会购买这些医疗保健股,我已经拥有了这三种医疗保健股,而且我预计他们将继续成为长期的赢家。