导读 【凸度与久期计算公式】债券投资中，久期和凸度是衡量利率风险的重要指标。久期反映债券价格对利率变动的敏感性，而凸度则衡量久期随利率变

【凸度与久期计算公式】债券投资中，久期和凸度是衡量利率风险的重要指标。久期反映债券价格对利率变动的敏感性，而凸度则衡量久期随利率变化的幅度。

以下是常见债券的久期与凸度计算公式总结：

指标 公式 说明
久期（Macaulay） $ D = \frac{\sum_{t=1}^{n} t \cdot \frac{C}{(1+y)^t} + \frac{n \cdot F}{(1+y)^n}}{P} $ 体现债券现金流时间加权平均
麦考利久期修正 $ D_{\text{mod}} = \frac{D}{1+y} $ 更准确反映价格对利率的弹性
凸度 $ C = \frac{\sum_{t=1}^{n} \frac{t(t+1) \cdot C}{(1+y)^{t+2}} + \frac{n(n+1) \cdot F}{(1+y)^{n+2}}}{P} $ 衡量久期变化的曲率

以上公式适用于固定利率债券，实际应用中需结合市场数据进行计算。理解久期与凸度有助于投资者优化债券组合，降低利率波动带来的风险。

以上就是【凸度与久期计算公式】相关内容，希望对您有所帮助。